在中国需要审批的金融牌照主要包括银行ღ◈★、保险ღ◈★、信托ღ◈★、券商ღ◈★、金融租赁ღ◈★、期货ღ◈★、基金ღ◈★、基金子公司ღ◈★、基金销售ღ◈★、第三方支付牌照ღ◈★、小额贷款ღ◈★、典当等十二种ღ◈★。这些牌照确定相关金融市场进入的门槛及交易资格ღ◈★。

　　根据银监会公布的信息ღ◈★，截止2014年10月ღ◈★，全国共有商业银行773家ღ◈★，政策性银行2家ღ◈★，农村合作银行108家ღ◈★，农村信用合作社399家ღ◈★，村镇银行1105家ღ◈★。

　　目前已允许民营资本共同参加设立银行ღ◈★，首批参与民营银行的试点单位共有五家ღ◈★，包括阿里巴巴等十家企业参与了试点工作ღ◈★，他们分别在天津ღ◈★、上海ღ◈★、浙江和广东开展试点ღ◈★。民营银行从监管层的要求出发会更加突出特色化服务ღ◈★、差异化经营ღ◈★，重点是服务小微企业ღ◈★，服务社区功能ღ◈★。

　　设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币ღ◈★。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人民币ღ◈★，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币ღ◈★。

　　拥有信托牌照可以从事的业务包括各类信托业务ღ◈★、作为投资基金或者基金管理公司发 起人从事投资基金业务等ღ◈★。

　　目前银监会已暂停发放信托牌照ღ◈★。因此最实惠的获得信托牌照的方法是收购小型信托公司以获得牌照价值ღ◈★。

　　《信托公司管理办法》（银监会令[2007]第2号）ღ◈★、《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令[2007]第13号）

　　（四）有具备中国银行业监督管理委员会规定任职资格的董事ღ◈★、高级管理人员和与其业务相适应的信托从业人员ღ◈★；

　　信托公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币ღ◈★，注册资本为实缴货币资本ღ◈★。申请经营企业年金基金ღ◈★、证券承销ღ◈★、资产证券化等业务ღ◈★，应当符合相关法律法规规定的最低注册资本要求ღ◈★。

　　根据银监会公布的信息ღ◈★，截止2014年10月ღ◈★，共有26家金融租赁公司ღ◈★，最早批准成立的时间为1986年12月ღ◈★。

　　（四）有符合任职资格条件的董事ღ◈★、高级管理人员,并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%ღ◈★；

　　（六）建立了与业务经营和监管要求相适应的信息科技架构ღ◈★，具有支撑业务经营的必要ღ◈★、安全且合规的信息系统ღ◈★，具备保障业务持续运营的技术与措施ღ◈★；

　　根据银监会公布的数据显示ღ◈★，截止2014年10月全国共有5家货币经纪公司ღ◈★，最早批准成立的日期为2005年12月ღ◈★。

　　筹建货币经纪公司ღ◈★，应由投资比例最大的出资人作为申请人向拟设地银监局提交申请ღ◈★，由银监局受理并初步审查ღ◈★、银监会审查并决定ღ◈★。银监会自收到完整申请材料之日起4个月内作出批准或不批准的书面决定ღ◈★。

　　《中国银行业监督管理委员会非银行金融机构行政许可事项实施办法》（银监会令2007年第13号）

　　贷款公司是指经中国银行业监督管理委员会依据有关法律ღ◈★、法规批准ღ◈★，由境内商业银行或农村合作银行在农村地区设立的专门为县域农民炫舞答题每日更新ღ◈★、农业和农村经济发展提供贷款服务的非银行业金融机构ღ◈★。贷款公司是由境内商业银行或农村合作银行全额出资的有限责任公司ღ◈★。

　　根据银监会公布的信息显示凯发k8国际官网登录ღ◈★，截止2014年10月ღ◈★，全国共有14家贷款公司ღ◈★，最早批准日期为2007年2月ღ◈★。

　　贷款公司的筹建申请ღ◈★，由银监分局或所在城市银监局受理ღ◈★，银监局审查并决定ღ◈★。贷款公司的开业申请ღ◈★，由银监分局或所在城市银监局受理ღ◈★、审查并决定ღ◈★。

　　支付业务许可证ღ◈★，即第三方支付牌照历来兵家必争ღ◈★，原因无它ღ◈★，只因和最热门词汇“互联网金融”挂上关系ღ◈★。第三方支付牌照有三类ღ◈★，分别是ღ◈★：(一)网络支付;(二)预付卡的发行与受理;(三)银行卡收单ღ◈★。

　　第一批六张全国性的预付卡分别在以下六家公司手里ღ◈★：北京商服通网络科技有限公司ღ◈★、开联通网络技术有限公司ღ◈★、裕福网络科技有限公司ღ◈★、渤海易生商务有限公司(现已改名为ღ◈★：易生支付有限公司)ღ◈★、海南新生信息技术有限公司和深圳壹卡会科技服务有限公司ღ◈★。以后就再也没有发放过全国性的预付卡牌照ღ◈★。因此这一批六张预付卡牌照也就成了珍贵的“绝版”资源ღ◈★。

　　该证书2011年5月开始发放ღ◈★，截止2014年10月6日ღ◈★，已有269家非金融机构获得该许可ღ◈★，如我们熟知的支付宝ღ◈★、财付通ღ◈★。

　　非金融机构提供支付服务ღ◈★，应当依据本办法规定取得《支付业务许可证》ღ◈★，成为支付机构ღ◈★。中国人民银行负责《支付业务许可证》的颁发和管理ღ◈★。

　　（九）申请人及其高级管理人员最近3年内未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚ღ◈★。

　　央行要求在全国范围内开展支付服务的企业ღ◈★，注册资本最低为1亿元人民币ღ◈★；拟在省级范围内从事支付业务的ღ◈★，注册资本最低要3000万元人民币ღ◈★。

　　是从事证券投资基金销售所需要的金融许可ღ◈★，证券投资基金销售包括基金销售机构宣传推介基金ღ◈★，发售基金份额ღ◈★，办理基金份额申购ღ◈★、赎回等活动ღ◈★。在国内基金销售机构主要包括银行ღ◈★、基金ღ◈★、证券等金融机构ღ◈★，其中银行是最大渠道ღ◈★，占比一半以上ღ◈★。

　　2012年ღ◈★，央行开始向第三方理财机构开放基金牌照申请ღ◈★，也就是说ღ◈★，除了银行ღ◈★、基金及证券ღ◈★，原本从事私募或信托产品销售的第三方理财公司也可以从事证券投资基金销售了ღ◈★，更准确地说是证券投资基金代销ღ◈★，这些第三方理财机构采取和基金公司合作的形式ღ◈★。

　　根据证监会《公开募集基金销售机构名录》(2014年8月) ღ◈★，该牌照2001年开始发放ღ◈★，目前共发放了248家ღ◈★，其中商业银行98家ღ◈★、证券公司98家ღ◈★、期货公司3家ღ◈★、保险公司3家ღ◈★、证券投资咨询机构6家ღ◈★、独立基金销售机构40家凯发k8国际官网登录ღ◈★。

　　商业银行（含在华外资法人银行ღ◈★，下同）ღ◈★、证券公司ღ◈★、期货公司ღ◈★、保险机构ღ◈★、证券投资咨询机构ღ◈★、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的ღ◈★，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格

　　商业银行ღ◈★、证券公司ღ◈★、期货公司ღ◈★、保险机构ღ◈★、证券投资咨询机构ღ◈★、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格ღ◈★，应当具备下列条件ღ◈★：

　　（四）有安全ღ◈★、高效的办理基金发售ღ◈★、申购和赎回等业务的技术设施ღ◈★，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求ღ◈★，基金销售业务的技术系统已与基金管理人ღ◈★、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试炫舞答题每日更新ღ◈★，测试结果符合国家规定的标准ღ◈★；

　　（七）制定了完善的业务流程ღ◈★、销售人员执业操守ღ◈★、应急处理措施等基金销售业务管理制度ღ◈★，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求ღ◈★；

　　该牌照是针对支付企业发放的许可ღ◈★，指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供的货币资金转移服务ღ◈★。基金销售机构可以选择商业银行或者支付机构从事基金销售支付结算业务ღ◈★。投资者通过直销方式认购ღ◈★、申购基金时可以借助拥有该牌照的第三方支付工具而非银行支付款项ღ◈★。针对客户而言最直接的好处是认购ღ◈★、申购费率的折扣更低ღ◈★。

　　根据证监会《公开募集基金销售支付结算机构名录》(2014年8月)ღ◈★，为公开募集基金销售机构提供支付结算服务的第三方支付机构共有22家ღ◈★，首次发放时间为2010年5月ღ◈★，苏宁易付宝ღ◈★、汇付天下ღ◈★、通联支付ღ◈★、银联电子ღ◈★、支付宝ღ◈★、平安付便属于此列ღ◈★。

　　（一）有安全ღ◈★、高效的办理支付结算业务的信息系统ღ◈★。该信息系统应当具有合法的知识产权ღ◈★，且与合作机构及监管机构完成联网测试ღ◈★，测试结果符合国家规定标准ღ◈★；

　　从事基金销售支付结算业务的支付机构除应当具备上述规定的条件外ღ◈★，还应当取得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》ღ◈★，且公司基金销售支付结算业务账户应当与公司其他业务账户有效隔离ღ◈★。

　　券商牌照ღ◈★，即经营证券业务许可证ღ◈★。目前券商牌照包括证券承销与保荐ღ◈★、经纪ღ◈★、自营ღ◈★、直投ღ◈★、证券投资活动ღ◈★、证券资产管理及融资融券等ღ◈★。券商综合牌照已停发16年炫舞答题每日更新ღ◈★。目前有消息称证监会有意放开专业券商牌照（也即小券商牌照）ღ◈★，涵盖并购财务顾问ღ◈★、资产管理炫舞答题每日更新ღ◈★、自营和投资顾问等ღ◈★。

　　根据证监会《证券公司名录》（截至2012年4月30日）ღ◈★，目前共有111家证券公司（截至2012年4月30日）ღ◈★。

　　（二）主要股东具有持续盈利能力ღ◈★，信誉良好ღ◈★，最近三年无重大违法违规记录ღ◈★，净资产不低于人民币二亿元ღ◈★；

　　证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资ღ◈★。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%ღ◈★。

　　证券公司股东的出资ღ◈★，应当经具有证券ღ◈★、期货相关业务资格的会计师事务所验资并出具证明ღ◈★；出资中的非货币财产ღ◈★，应当经具有证券相关业务资格的资产评估机构评估ღ◈★。

　　证券公司从事证券经纪ღ◈★、证券投资咨询ღ◈★、与证券交易及投资有关的财务顾问活动时ღ◈★，最低注册资本是5000万ღ◈★。从事证券承销与保荐ღ◈★、证券自营ღ◈★、证券资产管理中的一项时ღ◈★，最低注册资本是1亿元ღ◈★，两项或两项以上时最低注册资本是5亿元ღ◈★。

　　拥有该项金融业务许可可以通过公开募集的方式设立证券投资基金并销售ღ◈★。证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金ღ◈★，有基金托管人托管ღ◈★，由基金管理人管理和运作资金ღ◈★，为基金份额持有人的利益ღ◈★，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享ღ◈★、风险共担的集合投资方式ღ◈★。

　　根据证监会《基金管理公司名录》（2014年8月）ღ◈★，目前共有95家基金管理公司ღ◈★。1998年3月27日ღ◈★，基金金泰ღ◈★、基金开元宣告成立ღ◈★，自此拉开了我国公募基金发展的序幕ღ◈★。

　　2013年8月29日ღ◈★，东方证券资产管理有限公司从中国证监会领取公开募集证券投资基金管理业务资格的牌照ღ◈★，成为首家获得该资格的券商ღ◈★。

　　《证券投资基金法》ღ◈★、《证券投资基金管理公司管理办法》ღ◈★、《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》

　　（三）注册资本不低于1亿元人民币ღ◈★，且股东必须以货币资金实缴ღ◈★，境外股东应当以可自由兑换货币出资ღ◈★；

　　（四）有符合法律炫舞答题每日更新ღ◈★、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究ღ◈★、投资ღ◈★、估值ღ◈★、营销等业务的人员ღ◈★，拟任高级管理人员ღ◈★、业务人员不少于15人ღ◈★，并应当取得基金从业资格ღ◈★；

　　一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过2家ღ◈★，其中控股基金管理公司的数量不得超过1家ღ◈★。

　　（四）诚信合规ღ◈★，最近3年在监管部门无重大违法违规记录ღ◈★，没有因违法违规行为正在被监管部门调查ღ◈★，或者正处于整改期间ღ◈★；

　　基金管理公司注册资本不低于1亿元人民币ღ◈★，且股东必须以货币资金实缴ღ◈★，境外股东应当以可自由兑换货币出资ღ◈★；资产管理机构实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元ღ◈★。

　　基金子公司是指依照《公司法》设立ღ◈★，由基金管理公司控股ღ◈★，经营特定客户资产管理ღ◈★、基金销售以及中国证监会许可的其他业务的有限责任公司ღ◈★。投资标的包含传统的股票市场ღ◈★、债券市场和期货市场ღ◈★，各类直投项目ღ◈★，利率ღ◈★、汇率ღ◈★、金融衍生品ღ◈★，以及未来一切可以实施资产证券化的标的ღ◈★。从目前的法律规定来看ღ◈★，基金子公司有很大的业务优势ღ◈★，体现在监管环境相对宽松ღ◈★、开展业务具有成本优势ღ◈★、具有流动性优势等方面ღ◈★。

　　根据证监会《基金管理公司从事特定客户资产管理业务子公司名录》（2014年3月）ღ◈★，目前共有67家从事特定客户资产管理业务的基金子公司ღ◈★，最早批复的时间为2012年11月ღ◈★。

　　（五）具有良好的社会信誉ღ◈★，最近3年在金融监管ღ◈★、税务ღ◈★、工商等部门以及自律管理ღ◈★、商业银行等机构无重大不良记录ღ◈★；

　　去年以来ღ◈★，收购期货公司的案例不断增多ღ◈★，尤其是来自证券和信托公司的收购ღ◈★。目前ღ◈★，国内市场拥有全牌照的金融集团逐渐形成ღ◈★，而期货依然是一块不可缺少的牌照ღ◈★，其价值也多体现在渠道或通道价值ღ◈★。

　　2010年4月28日,国元证券发布公告称,公司同意以海勤期货2009年12月31日（基准日）经评估的价值15000万元为基础,溢价6663.57万元,以22163.57万元受让海勤期货100%的股权ღ◈★。资料显示,截至2009年末,海勤期货净资产为10075.94万元,因此此次转让价接近2.2倍PBღ◈★。国元证券以1.2亿元收购该张金融期货牌照ღ◈★。

　　注册资本最低限额为人民币3000万元ღ◈★，注册资本应当是实缴资本ღ◈★。股东应当以货币或者期货公司经营必需的非货币财产出资ღ◈★，货币出资比例不得低于85%ღ◈★。

　　拥有此牌照后可以承保人民币和外币的各种财产保险ღ◈★、责任保险ღ◈★、信用保险ღ◈★、农业保险ღ◈★、人身保险等保险业务ღ◈★；办理各种国内ღ◈★、国际再保险业务和法定保险业务ღ◈★；与国外保险及其有关机构建立代理关系和业务往来关系ღ◈★，代理外国保险机构办对损失的鉴定和理赔等业务及其委托的其他有关事宜ღ◈★。目前已发放约135张保险牌照ღ◈★。

　　统计数据显示ღ◈★，截至2014年4月ღ◈★，已经开展业务的人身保险公司（含健康险和养老险公司）达71家ღ◈★，财产险公司达64家ღ◈★，合计135家ღ◈★。

　　（一）主要股东具有持续盈利能力ღ◈★，信誉良好ღ◈★，最近三年内无重大违法违规记录ღ◈★，净资产不低于人民币二亿元ღ◈★；

　　保险公司注册资本的最低限额为人民币二亿元ღ◈★。保险公司的注册资本必须为实缴货币资本ღ◈★。国务院保险监督管理机构根据保险公司的业务范围ღ◈★、经营规模ღ◈★，可以调整其注册资本的最低限额ღ◈★，但不得低于本条第一款规定的限额ღ◈★。

　　保险代理人是根据保险人的委托ღ◈★，向保险人收取佣金凯发k8国际官网登录ღ◈★，并在保险人授权的范围内代为办理保险业务的机构或者个人ღ◈★。保险代理机构包括专门从事保险代理业务的保险专业代理机构和兼营保险代理业务的保险兼业代理机构凯发k8国际官网登录ღ◈★。

　　保险经纪人是基于投保人的利益ღ◈★，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务ღ◈★，并依法收取佣金的机构ღ◈★。

　　保险代理机构ღ◈★、保险经纪人应当具备国务院保险监督管理机构规定的条件ღ◈★，取得保险监督管理机构颁发的经营保险代理业务许可证ღ◈★、保险经纪业务许可证ღ◈★。

　　保险专业代理机构ღ◈★、保险经纪人的高级管理人员ღ◈★，应当品行良好ღ◈★，熟悉保险法律ღ◈★、行政法规ღ◈★，具有履行职责所需的经营管理能力ღ◈★，并在任职前取得保险监督管理机构核准的任职资格ღ◈★。

　　保险专业代理机构ღ◈★、保险经纪人的注册资本或者出资额必须为实缴货币资本ღ◈★。以公司形式设立保险专业代理机构ღ◈★、保险经纪人ღ◈★，其注册资本最低限额适用《中华人民共和国公司法》的规定ღ◈★。国务院保险监督管理机构根据保险专业代理机构ღ◈★、保险经纪人的业务范围和经营规模ღ◈★，可以调整其注册资本的最低限额ღ◈★，但不得低于《中华人民共和国公司法》规定的限额ღ◈★。

　　典当是指当户将其动产ღ◈★、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行ღ◈★，交付一定比例费用ღ◈★，取得当金ღ◈★，并在约定期限内支付当金利息ღ◈★、偿还当金ღ◈★、赎回当物的行为ღ◈★。

　　根据上海典行业协会公布的数据ღ◈★，截止2014年6月底ღ◈★，全市典当企业为259家(新设典当企业8家)ღ◈★；分支机构68家（新设分支机构5家）ღ◈★。

　　典当行注册资本最低限额为300万元ღ◈★；从事房地产抵押典当业务的ღ◈★，注册资本最低限额为500万元ღ◈★；从事财产权利质押典当业务的ღ◈★，注册资本最低限额为1000万元凯发k8国际官网登录ღ◈★。

　　典当行的注册资本最低限额应当为股东实缴的货币资本ღ◈★，不包括以实物ღ◈★、工业产权ღ◈★、非专利技术ღ◈★、土地使用权作价出资的资本ღ◈★。

　　此牌照的经营范围ღ◈★：无抵押贷款ღ◈★、抵押贷款ღ◈★、质押贷款ღ◈★、股权抵押贷款ღ◈★、个人贷款ღ◈★、小额贷款ღ◈★、企业贷款ღ◈★、消费贷款ღ◈★、按揭贷款ღ◈★、创业贷款ღ◈★。

　　根据上海金融办公布的数据ღ◈★，截至2014年6月30日ღ◈★，上海共有114家小额贷款公司ღ◈★，首次发放时间为2008年11月ღ◈★。

　　凡是省级政府能明确一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理ღ◈★，并愿意承担小额贷款公司风险处置责任的ღ◈★，方可在本省（区ღ◈★、市）的县域范围内开展组建小额贷款公司试点ღ◈★。

　　小额贷款公司的股东需符合法定人数规定ღ◈★。有限责任公司应由50个以下股东出资设立ღ◈★；股份有限公司应有2--200名发起人ღ◈★，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所ღ◈★。

　　申请设立小额贷款公司ღ◈★，应向省级政府主管部门提出正式申请ღ◈★，经批准后ღ◈★，到当地工商行政管理部门申请办理注册登记手续并领取营业执照ღ◈★。此外ღ◈★，还应在五个工作日内向当地公安机关ღ◈★、中国银行业监督管理委员会派出机构和中国人民银行分支机构报送相关资料ღ◈★。

　　小额贷款公司的注册资本来源应真实合法ღ◈★，全部为实收货币资本ღ◈★，由出资人或发起人一次足额缴纳ღ◈★。有限责任公司的注册资本不得低于500万元ღ◈★，股份有限公司的注册资本不得低于1000万元ღ◈★。单一自然人ღ◈★、企业法人ღ◈★、其他社会组织及其关联方持有的股份ღ◈★，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%ღ◈★。

　　根据上海市金融办公布的数据显示炫舞答题每日更新ღ◈★，截至2014年6月30日上海市有80家融资性担保公司ღ◈★，首次发放时间为2011年3月ღ◈★。

　　省ღ◈★、自治区ღ◈★、直辖市人民政府确定的负责监督管理本辖区融资性担保公司的部门（大多地方指定金融办,浙江省是省中小企业局)ღ◈★。

　　应注意区分融资租赁牌照与金融租赁牌照ღ◈★，前者由商务部主管ღ◈★，后者是银监会ღ◈★。商务部主管的融资租赁牌照分为两类ღ◈★：外商投资融资租赁ღ◈★、内资融资租赁ღ◈★。

　　此前ღ◈★，房地产发展迅猛ღ◈★，大量的资金通过银行ღ◈★、基金凯发k8国际官网登录ღ◈★、信托进入房地产市场ღ◈★。往后ღ◈★，国家逐渐把资金导向转入实体经济ღ◈★，融资租赁的资金输出主要是面向大型的飞机ღ◈★、船舶ღ◈★、医疗器械等实体行业ღ◈★，正符合这样这一重要发展方向ღ◈★。未来五年ღ◈★，融资租赁将会有一个较大的发展空间ღ◈★。目前我国约有约1324家融资租赁公司ღ◈★。

　　《融资租赁企业监督管理办法》ღ◈★、《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》（商建发[2004]560号）ღ◈★、《外商投资租赁业管理办法》

　　（一）2001年8月31日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元ღ◈★，2001年9月1日至2003年12月31日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元ღ◈★；

　　（三）拥有相应的金融ღ◈★、贸易ღ◈★、法律ღ◈★、会计等方面的专业人员ღ◈★，高级管理人员应具有不少于三年的租赁业从业经验ღ◈★；

　　2001年8月31日（含）前设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到4000万元ღ◈★，2001年9月1日至2003年12月31日期间设立的内资租赁企业最低注册资本金应达到17000万元ღ◈★。

　　现担任全国工商联民办教育出资者商会EMBA教育联盟秘书长ღ◈★；北京左右逢源创业投资有限公司董事长ღ◈★；E盟雨咖啡创业孵化器创始人ღ◈★；爱投（ITOU）高管会创始发起人ღ◈★；IT高管会创始发起人ღ◈★；陈香梅公益基金会天使荣耀基金理事凯发k8娱乐ღ◈★！凯发k8国际官网ღ◈★，污水处理ღ◈★。凯发k8国际ღ◈★，凯发k8国际首页登录ღ◈★，环境评估ღ◈★。